听到起义军节节胜利的消息，在襄阳的伪齐官员李成实在按捺不住了，于是立即派人带着金帛文书，到杨么大寨去游说。李成说：“只要起义军联合进攻宋朝，一旦攻占了州县，就封你们做知州知县。”李成的话音还未落，就被起义军婉言拒绝了。可李成还是不肯死心，又派遣三十五个人带着官诰、金带、锦袍等来诱降，起义军依然是之前那个态度。这一次，起义军还把三十五名伪齐使者用酒灌醉后全部杀死。没想到，南宋王朝和伪齐政权依然死缠烂打，想要“围剿”诱降，结果都没能使杨么屈服。
直到绍兴五年（1135年）春，也就是起义进行的第六个年头，赵构又派遣宰相张浚亲自督战，又从抗金前线抽回了岳飞军队。他们在湖区各要道屯驻重兵，不仅缩小包围圈，加紧经济封锁，并在夏季进兵，蹂践禾稼，造成起义地区严重的经济困难。同时，又大力开展政治诱降活动。黄佐、杨钦二人首先叛变投敌，起义军内部分化瓦解。杨么力战不屈，最终没能逃过，以致被俘牺牲。
杨么牺牲后，黄诚、周伦二人力屈投降，夏诚则继续抵抗，但因为人力、物力过于单薄，小寨很快就被攻破了。而在澧州的起义军，则在雷德进、雷德通兄弟的率领下，一直坚守着小寨，又坚持了一年多，才被攻破。这次起义前后一共持续了六年半之久。它以洞庭湖地区为根据地，因为一直坚持斗争，为后来的农民起义提供了丰富的战斗经验。